Преимущества и недостатки финансирования заемного и акционерного капитала

Владельцы малого бизнеса постоянно сталкиваются с необходимостью решать, как финансировать деятельность и рост своего бизнеса. Занимают ли они больше денег или ищут других внешних инвесторов? Решения включают множество факторов, в том числе размер долга, уже имеющийся у компании, предсказуемость денежного потока компании и то, насколько комфортно владелец работает с партнерами.

Что такое акционерное финансирование?

За счет собственных средств инвесторов владелец освобождается от необходимости соблюдать сроки фиксированных платежей по кредиту. Однако ему все-таки приходится отказаться от некоторого контроля над своим бизнесом и часто приходится консультироваться с инвесторами при принятии важных решений.

Преимущества капитала

  • Меньший риск: у вас меньше рисков с долевым финансированием, потому что у вас нет фиксированных ежемесячных платежей по ссуде. Это может быть особенно полезно для начинающих предприятий, которые могут не иметь положительных денежных потоков в первые месяцы.

  • Кредитные проблемы : если у вас есть кредитные проблемы, финансирование за счет собственного капитала может быть единственным выбором для финансирования роста. Даже если предлагается кредитное финансирование, процентная ставка может быть слишком высокой, а выплаты слишком высокими, чтобы быть приемлемыми.

  • Денежный поток : финансирование акционерного капитала не выводит средства из бизнеса. Выплаты по долговым кредитам выводят средства из денежного потока компании, сокращая деньги, необходимые для финансирования роста.

  • Долгосрочное планирование : инвесторы в акции не ожидают немедленной отдачи от своих вложений. У них есть долгосрочный взгляд на вещи, и они также сталкиваются с возможностью потерять свои деньги в случае провала бизнеса.

Недостатки справедливости

  • Стоимость: инвесторы в акции ожидают возврата своих денег. Владелец бизнеса должен быть готов разделить часть прибыли компании со своими акционерами. Сумма, выплачиваемая партнерам, может быть выше процентных ставок по заемному финансированию.

  • Потеря контроля: владелец должен отказаться от некоторого контроля над своей компанией, когда он берет на себя дополнительных инвесторов. Партнеры по капиталу хотят иметь право голоса при принятии бизнес-решений, особенно важных.

  • Возможность конфликта: не всегда все партнеры соглашаются при принятии решений. Эти конфликты могут возникать из-за различных взглядов на компанию и разногласий в стилях управления. Владелец должен быть готов смириться с этими различиями во мнениях.

Что такое долговое финансирование?

Заимствование денег для финансирования операций и роста бизнеса может быть правильным решением при определенных обстоятельствах. Владелец не должен отказываться от контроля над своим бизнесом, но слишком большой долг может тормозить рост компании.

Преимущества долга

  • Контроль : получение кредита носит временный характер. Отношения заканчиваются, когда долг выплачивается. Кредитор не имеет никакого отношения к тому, как владелец ведет свой бизнес.

  • Налоги: проценты по займу не облагаются налогом, а дивиденды, выплачиваемые акционерам, - нет.

  • Предсказуемость . Выплаты по основной сумме и процентам указываются заранее, поэтому их легче включить в денежный поток компании. Ссуды могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.

Недостатки долга

  • Квалификация: для квалификации компания и владелец должны иметь приемлемый кредитный рейтинг.

  • Фиксированные платежи : Выплата основного долга и процентов должна производиться в указанные даты в обязательном порядке. У компаний с непредсказуемыми денежными потоками могут возникнуть трудности с выплатой по кредиту. Снижение продаж может создать серьезные проблемы с соблюдением сроков выплаты кредита.

  • Денежный поток : слишком большой долг увеличивает вероятность возникновения проблем с выплатой по кредиту в случае снижения денежного потока. Инвесторы также будут рассматривать компанию как группу с повышенным риском и отказываться от дополнительных вложений в акционерный капитал.

  • Обеспечение : кредиторы обычно требуют, чтобы определенные активы компании хранились в качестве залога, и от владельца часто требуется лично гарантировать ссуду.

При поиске средств для финансирования бизнеса владелец должен тщательно учитывать преимущества и недостатки получения ссуд или поиска дополнительных инвесторов. Решение включает взвешивание и расстановку приоритетов по многочисленным факторам, чтобы решить, какой метод будет наиболее эффективным в долгосрочной перспективе.